مقوله مدیریت ریسک و سرمایه (Money Management & Risk Management) همواره یکی از اساسیترین مباحث بازارهای مالی به شمار میرود که متاسفانه بهرغم اهمیت بسیار زیاد، چندان مورد توجه علاقهمندان به مبحث سرمایهگذاری قرار نگرفته است.
بسیاری از معاملهگران بازار با وجود تسلط کافی بر مباحث تکنیکال و فاندامنتال و با در اختیار داشتن استراتژیهای مناسب و سودآور، همچنان قادر به کسب سود و حتی حفظ سرمایه خود در کوتاهمدت یا بلندمدت نیستند. مطالعات و تجربیات مبین آنند که عدم موفقیت اینگونه معاملهگران اغلب اوقات ریشه در نادیده گرفتن و یا دست کم بیاهمیت شمردن اصول و قوانین مباحث مدیریت ریسک و سرمایه دارد.
در این قسمت، مهمترین رئوس و مطالب مباحث مدیریت ریسک و همچنین مدیریت سرمایه را برای شما عزیزان مطرح خواهیم کرد. امید آن میرود که این سلسله مباحث مورد توجه علاقهمندان واقع گردد.
قوانین مدیریت ریسک و سرمایه
ابتدا سرمایه خود را حفظ نموده و سپس آن را افزایش دهید .
یکی از مهمترین اصول مدیریت ریسک و سرمایه محافظت از سرمایه و پول است. به یاد داشته باشید که محافظت از سرمایه بدون محدود کردن ریسک میسر نخواهد بود. اگر سرمایه شما در اثر ریسکهای غیر معقول کاهش پیدا کند، برای جبران و رساندن سرمایه خود به حد اولیه باید زحمت زیادی را متحمل گردید. جدول زیر مبین این واقعیت است:
|
درصد سود برای بازگشت به اصل سرمایه |
درصد ضرر از اصل سرمایه |
|
11.11% |
10% |
|
25% |
20% |
|
67.66% |
30% |
|
86.42% |
40% |
|
100% |
50% |
|
150% |
60% |
|
233% |
70% |
|
400% |
80% |
|
900% |
90% |
|
از بین رفتن سرمایه |
100% |
این جدول نشان میدهد که اگر 10 درصد سرمایه شما از بین برود، برای رسیدن به اصل سرمایه باید معادل 11/11 درصد سرمایه فعلی سود ایجاد کنید. همانطور که ملاحظه میکنید، به تدریج و با افزایش میزان ضررها، رسیدن به اصل سرمایه مشکلتر میگردد؛ بهنحویکه اگر 50 ردصد سرمایه خود را از دست بدهید، برای جبران آن باید 100 درصد سرمایه فعلی خود را بهدست آورید تا مجددا به نقطه ابتدای فعالیت خود باز گردید. بهعبارت دیگر، باید سرمایه فعلی خود را 2 برابر نمایید .
انجام این کار اگر غیر ممکن نباشد، بسیار مشکل خواهد بود. بنابراین، با رعایت ریسک معقول در معاملات خود و در نتیجه محدود نمودن ضررها ابتدا سعی کنید سرمایه خود را حفظ نموده و سپس به فکر ایجاد سود باشید
همواره نسبت سود به ضرر را رعایت کنید؛ یکی از مهمترین موارد مبحث مدیریت ریسک و سرمایه رعایت نسبت سود به ضرر (Risk to Reward) است. در موارد فراوانی مشاهده شده است که عدم رعایت این اصل مهم باعث شده تا یک معاملهگر با سیستم معاملاتی موفق تبدیل به یک معاملهگر ناموفق شود.
برای وضوح بیشتر مطلب، پیش از هر توضیحی لطفا به جدول زیر توجه نمایید :
|
درصد صحت معاملات جهت صفر بودن تراز حساب |
نسبت سود به ضرر |
|
|
50% |
سود = ضرر |
معامله گر A |
|
33% |
سود = 2 ضرر |
معامله گر B |
|
67% |
2 سود = ضرر |
معامله گر C |
معاملهگر A فردی است که میزان سود و ضررش در کلیه معاملات یکسان است، یعنی بهعنوان مثال اگر در بازار فارکس (یا هر بازار دیگری) با یک معامله صحیح 100 دلار سود کسب میکند، با یک معامله منتهی به ضرر نیز 100 دلار از دست میدهد. با این روال، برای اینکه اصل سرمایه مشتری ایمن باقی بماند (نه سود کند و نه ضرر) ، قائدتا 50 درصد از مجموع معاملات وی باید منتج به سود گردند.
این در حالیست که معاملهگر B سودهایش دو برابر ضررهایش است، یعنی اگر در هر پوزیشن ضرر 100 دلار از دست بدهد، در پوزیشنهای منتهی به سود 200 دلار بهدست خواهد آورد. با یک محاسبه ساده در خواهیم یافت که اگر درصد صحت مجموع معاملات وی 33 درصد باشد، تراز سرمایه وی در نقطه صفر باقی خواهد ماند. بنابراین اگر این معاملهگر سیستم معاملاتی با درصد صحت 50 درصد در اختیار داشته باشد، واضح است که در انتها تراز حساب وی مثبت خواهد بود و هر چه این درصد صحت بالاتر برود، بالطبع سود بیشتری نصیب وی خواهد شد.
معاملهگر C شرایط کاملا متفاوتی دارد. این معاملهگر بر خلاف حالت قبلی میزان ضررهایش دو برابر سودهایش است؛ یعنی اگر به ازای هر سود 100 دلار بهدست میآورد، به ازای هر ضرر 200 دلار از دست میدهد. این معاملهگر برای حفظ سرمایه خود باید درصد صحتی معادل 67 درصد داشته باشد و برای اینکه تراز حساب وی مثبت شود باید این درصد صحت را به عددی بالاتر از 67 درصد برساند که امری مشکل به نظر میرسد. این فرد و یا افرادی که به این شکل در بازار فعالیت میکنند، همواره باید درصد صحت سیستمهای معاملاتی خود را بالا نگاه دارند و در صورتیکه بر اساس شرایط ذاتی بازار درصد صحت آنها اندکی دچار نوسان گردد، متحمل ضرر خواهند شد. در چنین شرایطی، ممکن است معاملهگران از نظر روحی نیز دچار آسیب شوند چراکه ماحصل چندین معامله منتهی به سود، با یک یا چند معامله منتج به ضرر از میان رفته و طبیعی است که معاملهگران را دچار استرس و فشار روحی نماید و در چنین شرایطی ممکن است تصمیمهایی از سوی معاملهگر اتخاذ گردد که عواقب وخیمی در بر داشته باشد .
نتیجه :
بر اساس مطالب عنوان شده، میتوان چنین نتیجهگیری کرد که رعایت نسبت سود به ضرر (Risk to Reward) میتواند در موفقیت و یا عدم موفقیت یک معاملهگر نقش بسزایی ایفا نماید. بنابراین، همواره به یاد داشته باشید که یک سیستم موفق معاملاتی سیستمی است که علاوه بر درصد صحت معقول، بتواند بین میزان سود به ضرر رابطه مناسبی نیز اعمال نماید. در برخی منابع آموزشی، نسبت سود به ضرر (Risk to Reward) را 1 به 2 عنوان کردهاند. حتی برخی منابع دیگر نسبتهای دیگری را مناسب دانستهاند. اما موضوع اینجاست که فارغ از کلیه اظهار نظرها، همواره سعی کنید این نسبت به سمت ضرر متمایل نگردد.
